2014-11-17　阿思达克财经网

 

　　高盛发表报告，将恒安(01044.HK)评级由“沽售”上调至“中性”，认为其纸巾和纸尿裤业务挑战仍存，但现时两者的经营利润率已更接近全球同业，意味竞争压力所带来的下行风险已减少。卫生巾业务方面，恒安继续取得市场份额，预料明年行业竞争相对良性，而产品组合改善应有助维持利润率。调整恒安2014-16年每股盈测-3%至+1%。目标价由75元上调至90.1元，将其剔出亚太沽售名单。认为恒安现时的估值更合理。将2015年目标市盈率由22.8倍升至27.6倍。