2011-10-25 巨灵新闻

 

    恒安国际(01044)今早随市造好，现升1.27%至67.9港元，暂成交52万股。敦沛金融给予其目标价72港元，较市价溢价6%。

 

    敦沛金融表示，尽管由于毛利率收缩令公司今年上半年业绩令人失望，但相信恒安国际盈利已达周期的底部。主要原材料成本价格已在6月份下跌。8月份价格较上半年平均低约8%。预计下半年毛利率大致持平，而2012年可能轻微改善。纸巾销售增长仍强劲，公司亦透过OEMs增加市占率。公司2012年预测市盈率23.88倍。预计原材料成本下跌可能成为股价催化剂。